Úvod

1. Význam a právny rámec pre refinancovanie komerčných bánk Bankou Ruska

1.3 Povaha a význam operácií na voľnom trhu

1.4 Prilákanie vkladu Peniaze komerčných bánk

2. Postup pri poskytovaní úverov Bankou Ruska

2.1 Pôžičky zabezpečené (blokované) cennými papiermi z Lombardského zoznamu Ruskej banky (vnútrodenné pôžičky, jednodňové pôžičky a lombardné pôžičky)

2.2 Pôžičky zabezpečené neobchodovateľnými aktívami alebo zárukami

2.3 Refinancovanie úverových inštitúcií

2.4 Úvery zabezpečené záložným právom - lombardné úvery

2.5 Podstata a význam diskontných (eskontných) úverov centrálnej banky

3. Analýza úverového portfólia Bank of Russia

3.1 Objemy úverových operácií

3.2 Analýza a štruktúra úverového portfólia

3.3 Perspektívy rozvoja refinančných (úverových) operácií Ruskej banky

Záver

Refinančná sadzba je o niečo vyššia ako diskontná sadzba, pretože úverové operácie bánk (lombardné a iné typy úverov) sú drahšie ako obchodné provízie (nákup cenných papierov).

S pomocou úrokovej politiky centrálna banka dostane príležitosť:

ovplyvňovať ponuku a dopyt na úverovom trhu zmenou nákladov na poskytované úvery;

Regulovať úroveň likvidity komerčných bánk, ich úverovú činnosť;

Upravte hlasitosť peňažná zásoba v krajine;

Poskytovať núdzovú finančnú pomoc úverovým inštitúciám.

Zvýšenie oficiálnych sadzieb sťažuje komerčným bankám získavanie úverových zdrojov a rozširovanie škály operácií s klientmi, pričom znižovanie sadzieb vedie k opačnému procesu.

Stanovenie oficiálnej diskontnej sadzby je nepriamou metódou a zmena podmienok pre reeskontovanie zmeniek (zvýšenie požiadaviek na ich kvalitu, obmedzenie rozsahu reeskontovaných cenných papierov, zavedenie reeskontných limitov) je priamou metódou vykonávania úrokovej politiky.

Rovnako nepriamou metódou je stanovenie základnej refinančnej sadzby a priamou (administratívnou) metódou je zavedenie priamych obmedzení pre jednotlivé banky na podmienky, výšku a ďalšie podmienky poskytovania úverov.

Vplyv politiky centrálnej banky na podmienky peňažného a finančného trhu.

Centrálna banka používa politiku úrokových sadzieb na ovplyvnenie nasledujúcich trhových úrokových sadzieb:

Úrokové sadzby úverov a vkladov komerčných bánk;

Návratnosť cenných papierov;

Úrokové sadzby medzibankových úverov.

a) dopyt po úveroch v ekonomike závisí od dvoch zložiek:

Investičný dopyt podnikov;

Výška úveru, ktorý vláda potrebuje na pokrytie rozpočtového deficitu.

Čím viac si vláda požičia, tým menej úverov dostane skutočný sektor. Ponuka úveru závisí od výšky úspor v súkromnom a verejnom sektore. Ak sa úspory znížia, nedostatok úverových prostriedkov zvýši úrokovú sadzbu.

Centrálna banka reguluje výšku úrokových sadzieb komerčných bánk dvoma spôsobmi:

Prostredníctvom stanovenia sadzieb na poskytnuté komerčných bánk refinančné pôžičky;

Prostredníctvom kontroly nad sadzbami úverových inštitúcií.

b) v druhom prípade podliehajú regulácii len náklady na určité typy úverov alebo operácie len určitých bánk. Zvýšenie oficiálnej sadzby vedie k zvýšeniu úrokových sadzieb z úverov a vkladov na peňažnom trhu, čo následne vedie k zníženiu dopytu po cenné papiere a zvýšiť ich zásobovanie. Ponuka cenných papierov sa naopak zvyšuje. Zvýšenie oficiálnej sadzby teda znamená zníženie trhovej hodnoty cenných papierov a zvýšenie ich výnosu. Zníženie oficiálnej diskontnej sadzby, naopak, znižuje náklady na úvery a vklady, čo vedie k opačným procesom: dopyt po cenných papieroch sa zvyšuje, ich ponuka klesá, trhová hodnota stúpa a ich ziskovosť klesá.

c) za medzibankovú sadzbu sa považuje priemerná vážená sadzba jednodňových úverov (overnight úvery) na moskovskom medzibankovom trhu.

Na zníženie inflácie sa používa rigidné obmedzenie DC P, t.j. zvýšenie oficiálnych sadzieb (stanovenie „príplatku“ na ich obvyklú úroveň).

Centrálna banka nemôže priamo ovplyvňovať úrokové sadzby pri obchodoch bánk s ich klientmi. Tieto úrokové sadzby sú určené najmä množstvom peňazí v obehu a efektívnosťou bankového systému. Treba si uvedomiť aj to, že výška úrokových sadzieb zahŕňa kreditné riziká, ktoré sú mimo kontroly centrálnej banky.

1.2 všeobecné charakteristiky a mechanizmus fungovania povinných povinných minimálnych rezerv

Povinné minimálne rezervy sú jedným z hlavných nástrojov menovej regulácie centrálnych bánk. Predstavujú časť úverových zdrojov bánk a iných úverových inštitúcií, ktoré sa nachádzajú na žiadosť centrálnej banky na (spravidla) bezúročnom účte, ktorý je u nej zriadený. Povinné rezervy slúžili ako garančný fond na splácanie vkladov.

úverová centrálna banka Rusko

Bank of Russia bude „bankou bánk“, poskytuje pôžičky komerčným bankám a priťahuje vklady od komerčných bánk.

Počas prvého roka prevádzky novovytvorená komerčná banka nemá právo získavať pôžičky od Bank of Russia. V budúcnosti si môže vziať pôžičky od Ruskej banky týchto typov:

• pôžičky na jednodňové vyrovnanie;
• pôžičky zabezpečené štátnymi cennými papiermi (vnútrodenné, jednodňové, záložne)

Je dôležité si uvedomiť, že jednodňové vyrovnanie pôžičky

Je dôležité poznamenať, že pôžičky s jednodňovým vyrovnaním sa poskytujú v mene Ruská federácia na jeden pracovný deň v rámci celkového objemu úverov poskytnutých centrálnou bankou v rámci jednotnej menovej politiky štátu.

Poskytnutie jednodňového zúčtovacieho úveru banke znamená, že platby sa uskutočňujú z korešpondenčného účtu banky aj napriek dočasnej absencii alebo nedostatku finančných prostriedkov na účte. Pripísanie na korešpondenčný účet banky sa uskutočňuje v rámci stanoveného limitu na základe dohody. Úrokovú sadzbu kontokorentného úveru stanovuje predstavenstvo Ruskej banky a je uvedená v zmluve.

Je dôležité si uvedomiť, že pôžička s jednodňovým vyrovnaním sa poskytuje na konci aktuálneho pracovného dňa na jeden pracovný deň a nepodlieha prolongácii. Nie je dovolené prijať kontokorentný úver v priebehu dvoch pracovných dní po sebe.

Za nesplnenie (nesprávne plnenie) bankou povinnosti splatiť kontokorentný úver a zaplatiť úrok sankcia vo forme sankcie vo výške 0,5 sadzby refinancovania za každý deň omeškania až do dňa splatenia inkasuje sa celá suma istiny dlhu.

Na získanie jednodňového úveru na vyrovnanie musí komerčná banka spĺňať tieto požiadavky:

• ϲʙᴏ implementovať povinné minimálne rezervy včas av plnom rozsahu;
• nemajú žiadne dlhy po lehote splatnosti z pôžičiek a úrokov z Bank of Russia, ako aj z povinných platieb stanovených zákonom;
• celková potreba dodatočných finančných prostriedkov na zaplatenie všetkých zúčtovacích dokladov splatných do konca aktuálneho dňa by nemala prekročiť bankou stanovený úverový rámec viac ako 1,5-násobne;
• ϲʙᴏ previesť poplatok za právo čerpať jednodňové prečerpanie v plnej výške a včas.

Úroky za využitie jednodňového prečerpania sa platia súčasne so splácaním úveru. V prípade omeškania sú najskôr zaplatené úroky, potom výška nesplatenej istiny a ako posledná suma splatných úrokov.

Pôžičky zabezpečené štátnymi cennými papiermi

Pôžičky zabezpečené štátnymi cennými papiermi sa vydávajú bankám - rezidentom Ruskej federácie v mene Ruskej federácie s cieľom udržiavať a regulovať likviditu bankového systému v rámci celkového objemu úverov vydaných Bankou Ruska v ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙii s prijatým štátom peňažné politikov. Pôžička bude zabezpečená záložným právom (blokovaním) vládnych cenných papierov uvedených na Lombardskom zozname Ruskej banky.

V čase poskytnutia úveru zabezpečeného štátnymi cennými papiermi musí komerčná banka spĺňať tieto požiadavky:

• mať dostatočné zabezpečenie úveru;
• v plnom rozsahu dodržiavať povinné minimálne rezervy;
• nemajú žiadne dlhy po lehote splatnosti z úverov, ktoré predtým poskytla Banka Ruska, a úroky z nich, ako aj iné záväzky po lehote splatnosti voči Centrálnej banke Ruskej federácie.

Splácanie úverov požičiavajúcimi bankami od Ruskej banky a platenie úrokov z nich sa uskutočňujú v stanovených lehotách, zmena splatnosti úverov nie je povolená.

Banka Ruska môže stanoviť rôzne úrokové sadzby odlišné typy pôžičky s prihliadnutím na dobu a frekvenciu pôžičky.

Banka si vyberie, aké typy úverov Centrálnej banky Ruskej federácie použije, a uzavrie s Bankou Ruska všeobecná úverová zmluva. K zmluve o korešpondenčnom účte komerčnej banky sa pripravuje aj dodatočná zmluva, ktorá zakladá právo Centrálnej banky Ruskej federácie odpísať prostriedky vo výške nesplatených pohľadávok Banky Ruska z poskytnutých úverov, as. ako aj sumy za právo čerpať vnútrodenné a pôžičky bez príkazu od banky - majiteľa korešpondenčného účtu.

Komerčná banka musí mať vkladový účet v autorizovanom depozitárov, s ktorým musí uzavrieť dodatočnú dohodu o otvorení časti „Blokované bankou Ruska“ na svojom depo účte.

Úvery Centrálnej banky Ruskej federácie sú poskytované s výhradou predbežného zablokovania bankou štátnych cenných papierov, ktoré jej patria, na základe vlastníckeho práva. Tieto cenné papiere musia byť splatné minimálne o 10 kalendárne dni po splatnosti poskytnutého úveru od Bank of Russia. Banka samostatne určuje počet a emisie štátnych cenných papierov podliehajúcich predbežnej blokácii.

Maximálna možná výška úveru (vrátane naakumulovaného úroku), ktorú môže banka získať, je ϶ᴛᴏ trhová hodnota štátnych cenných papierov upravená o opravný koeficient Ruskej banky.

Lombardné pôžičky Ruskej banky sa poskytujú týmito spôsobmi:

• podľa žiadostí bánk o získanie pôžičky do záložne: pôžička do záložne sa poskytuje v ktorýkoľvek pracovný deň s pevnou úrokovou sadzbou stanovenou Bankou Ruska;
• na základe výsledkov aukcie lombardného úveru: lombardné úvery sa poskytujú po tom, čo Banka Ruska uskutočnila aukciu za úrokovú sadzbu určenú na základe výsledkov aukcie a zverejnenú v oficiálnom oznámení o výsledkoch aukcie.

Aukcie lombardných úverov organizuje Banka Ruska (miesto konania je mesto Moskva) ako percentuálne tendre na žiadosti bánk o účasť na aukcii lombardných úverov.
Je potrebné poznamenať, že základom pre aukciu bude oficiálne oznámenie Bank of Russia o aukcii lombardných úverov, ktoré stanovuje: spôsob aukcie; doba, na ktorú sa úver poskytuje; veľkosť maximálneho podielu nekonkurenčných ponúk na účasť v aukcii lombardného úveru (percento z celkového objemu ponúk predložených bankou) a prípadne ďalšie podmienky aukcie. Oficiálne oznámenie je zverejnené vo Vestníku Ruskej banky a v iných médiách. masové médiá. Banka Ruska má právo stanoviť limity na počet ponúk z jednej banky prijatých do aukcie. Obmedzenia stanovené Bankou Ruska sú uvedené v oficiálnom oznámení Banky Ruska o konaní aukcie lombardného úveru.

Konkurenčné ponuky bánk prijaté do aukcie sú zoradené podľa výšky úrokovej sadzby ponúkanej bankami od maxima. Ak sa vyčerpá objem úveru ponúknutého na aukciu, Banka Ruska má právo úmerne znížiť výšku každej konkurenčnej ponuky, v ktorej je úroková sadzba akceptovaná Bankou Ruska ako hraničná sadzba uvedená v zoznam spokojných konkurenčných ponúk. S ϶ᴛᴏm môžu byť čiastočne uspokojené konkurenčné ponuky bánk.

Nekonkurenčné ponuky bánk prijaté do aukcie sú uspokojované váženým priemerným kurzom stanoveným na základe aukcie lombardných úverov. S ϶ᴛᴏm Banka Ruska vypočítava váženú priemernú sadzbu na základe konkurenčných ponúk bánk uspokojených/čiastočne uspokojených na základe výsledkov aukcie.

Aukcie lombardných pôžičiek sa konajú jedným z nasledujúcich spôsobov:

• podľa „americkej“ metódy: konkurenčné ponuky zaradené do zoznamu uspokojených konkurenčných ponúk sa uspokojujú podľa úrokové sadzby ponúkané bankami v týchto ponukách, ktoré sa rovnajú alebo prevyšujú hraničnú sadzbu stanovenú Bankou Ruska na základe výsledkov aukcie;
• podľa „holandskej“ metódy: konkurenčné ponuky zaradené do zoznamu uspokojených konkurenčných ponúk sa uspokoja s minimálnou úrokovou sadzbou, ktorá bude zaradená do zoznamu uspokojených konkurenčných ponúk bánk (t.j. s hraničnou sadzbou stanovenou Bank of Russia na základe výsledkov aukcie)

V prípade nesplnenia (nesprávneho splnenia) zo strany banky záväzkov splatiť úver a zaplatiť z neho úrok, začne Banka Ruska postup pri predaji založených cenných papierov (záloha)

Výnosy z predaja založených štátnych cenných papierov sa používajú v tomto poradí:

• výdavky Ruskej banky súvisiace s jej implementáciou sa uhrádzajú;
• spláca sa dlh banky na úrokoch a dlh banky na úvere (vo výške istiny);
• splatná suma prepadnutia (pokuta), ktorá sa má zaplatiť

Ak je výška výťažku z predaja kolaterálu vyššia ako výška existujúcich záväzkov, prebytok sa prevedie na korešpondenčný účet banky. Ak výnosy nepostačujú na splatenie všetkých záväzkov, Banka Ruska odpíše chýbajúcu sumu z korešpondenčného účtu banky.

Požičiavanie. Úverové aktivity národnej banky zahŕňajú refinancovanie bánk; pôžičky vláde v súlade so zákonom o rozpočte Bieloruskej republiky na ďalšie obdobie fiškálny rok; poskytovanie úverov svojim zamestnancom spôsobom ustanoveným predstavenstvom národnej banky.

Vykonávanie úverových operácií Národnou bankou upravuje Bankový zákonník, príslušné predpisy národnej banky a iné predpisov. Riešiť problémy menovej regulácie národnej banky využíva refinančné operácie, teda poskytovanie úverov bankám na konkurenčnom a individuálnom základe. Účelom refinancovania je úverová podpora vládne programy, jednotlivé odvetvia, podniky, vyrovnávanie aktuálnych výkyvov v úrovni likvidity bankového systému. Pôžičky sú poskytované na zmluvnom základe s platením úrokov.

Vo väčšine krajín sveta sa na refinancovanie používajú otvorené tendre. Úverové inštitúcie, ktoré spĺňajú požiadavky centrálnej banky, majú rovnaké príležitosti na získanie úveru od emisnej banky. V niektorých krajinách existujú dodatočné podporné pravidlá pre malé a stredné banky.

Národná banka Bieloruskej republiky poskytuje pôžičky republikovým orgánom vrátane ministerstva financií - na krytie štátneho dlhu a deficitu republikového rozpočtu; Republikové a miestne samosprávy – v súčasných aktivitách a investíciách. Úverové operácie na krytie verejného dlhu vychádzajú zo zákona Bieloruskej republiky „O vnútornom verejnom dlhu Bieloruskej republiky“, ktorý upravuje postup pri tvorbe, správe vnútorného verejného dlhu krajiny, jeho zložení, hospodárení. postup a podmienky splácania. Zákon „O rozpočte Bieloruskej republiky“ určuje výšku alokácie úverov proti deficitu republikového rozpočtu na domáci verejný dlh a úrokovú sadzbu z nich.

Národná banka môže požičiavať konkrétnym podnikom, organizáciám a inštitúciám a vykonávať ich úverové a zúčtovacie služby. Dlžníci národnej banky môžu byť zahraničné krajiny, banky, podniky (na základe medzivládnych dohôd). Pre jednotlivcov- zamestnanci národnej banky - je zakázané prijímať spotrebiteľské úvery vo všetkých bankách okrem Národnej.

31.Úroková politika centrálnej banky: podstata, ciele, spôsoby realizácie.

Ciele % politika: ur-nu % prekročenie a potlačenie inflácie, udržiavanie výhodnej ceny pre sporiteľov a pol lei $, poskytovanie akceptácie. dok-mi rubľové nástroje v porovnaní s menou, podnietili prácu bánk s reál. sektor e-ki. Úlohy na rok 2006: ↓ nominálne % st. o novoposkytnutých úveroch bankami (8-11 %), % čl. n zaujal. súrne trieť. vklady 8-10%, vyrovnávanie výkyvov na trhu. % politika n. spôsoby: účet. (zľava.) politika, PDM. účtovníctvo. politika- agregát. udalosti v stredu-ty ct. Regulované centrálnou bankou účtovníctvo / zľava. %. PDM- mechanizmus odňatia a poskytovania prebytku. breh. likvidita.

Úroková politika centrálnej banky je navrhnutá tak, aby vytvárala podmienky na zabezpečenie vnútornej a vonkajšej stability úradníka peňažná jednotka. Na tieto účely emisná banka reguluje základnú sadzbu refinancovania. Používa sa aj ako základ pre stanovenie úrokových sadzieb operácií centrálnej banky. Rozlišujte medzi tvrdou, mäkkou a neutrálnou úrokovou politikou (miera je výrazne vyššia ako miera inflácie, nižšia ako miera inflácie, mierne kladná). Nižšia úroveň úrokovej sadzby centrálnej banky v porovnaní s mierou inflácie je formou neekonomického rozdeľovania peňažných zdrojov, dodatočný zdroj dotovanie podnikov na úkor zdrojov komerčných bánk.

Vo všetkých prípadoch zníženie úrokovej sadzby spôsobuje zvýšenie dopytu komerčných bánk po úveroch, pričom ich zvyšovanie spomaľuje tempo rastu dopytu po peňažných zdrojoch. Zmena úrokových sadzieb centrálnej banky tak priamo ovplyvňuje ceny na peňažnom trhu a zároveň slúži ako obmedzovač hornej hranice ich výkyvov (stanovuje ich hranice). V dôsledku toho zmeny úrokových sadzieb ovplyvňujú hlavné parametre ekonomiky: produkciu, spotrebu, úspory, investície, ceny.

S nástupom globalizácie finančné trhy výsledky úrokovej politiky čoraz viac nezávisia od absolútnej úrovne regulácie sadzieb, ale od ich korelácie s úrovňou sadzieb na peňažnom trhu. Efektívnosť úrokovej politiky je teda určená stupňom jej flexibility.

Úrokovou politikou môže centrálna banka spravidla ovplyvňovať výmenný kurz.

Úvery centrálnej banky poskytované úverovým inštitúciám sú najdôležitejšou podmienkou fungovania bankového systému v trhové hospodárstvo. Poskytovanie tohto druhu úverov komerčným bankám sa zvyčajne nazýva systém refinancovania bánk. Poskytovaním úverov nižším úrovniam bankového systému centrálna banka dočasne rozširuje likviditu a prispieva k väčšej stabilite finančného trhu.

Poskytnuté úvery sa premietajú do aktív súvahy centrálnej banky a pasív súvahy komerčných bánk nasledovne (obr. 14.1).

Refinančný systém centrálnej banky je súbor úverových operácií centrálnej banky zameraných na podporu súčasnej likvidity bankového systému. zoraďovať

Obr.14.1.

Na prístup k systému refinancovania musia mať úverové inštitúcie primerané finančné zdroje. Zvyčajne túto úlohu zohrávajú bankové vklady. V prípade nedostatku alebo zníženia zdrojovej základne komerčných bánk vám systém refinancovania umožňuje rýchlo prilákať nový zdroj, ktorý nahradí vyradený zdroj.

Úvery centrálnej banky poskytnuté v rámci systému refinancovania sú vo všeobecnosti zabezpečené. V prípade zvýšenej finančnej nestability však centrálne banky môžu poskytovať úvery bez zabezpečenia, čo bol prípad ruskej praxe protikrízových opatrení v rokoch 2008-2010. (obr. 14.2).

V Rusku má centrálna banka právo poskytovať úverovým inštitúciám pôžičky v ruských rubľoch na obdobie nepresahujúce jeden rok.

Ryža. 14.2.

V podmienkach finančnej stability v Rusku sa refinancovanie vykonáva prostredníctvom zabezpečeného úverovania:

• 1) zabezpečené (blokované) cennými papiermi z Lombardského zoznamu (tabuľka 14.1) Bank of Russia;
• 2) zabezpečené netrhovými aktívami (zmenky, práva na pohľadávky z úverových zmlúv organizácií v oblasti materiálnej výroby a (alebo) záruky úverových organizácií). Od 1. marca 2011 sa v Rusku neposkytujú pôžičky poskytnuté na základe záruky iných úverových inštitúcií.

Bank of Russia zabezpečené úverové metódy v roku 2011 môžu byť nasledovné: intraday; cez noc; záložne; za pevnú sadzbu.

Aby úverová inštitúcia získala prístup k vykonávaniu úverových operácií s Bankou Ruska v súlade s nariadením Bank of Russia č. 312-P z 12. novembra 2007, musí:

• 1) spĺňať štandardné požiadavky stanovené Bankou Ruska pre úverové inštitúcie, ktoré sú zmluvnými stranami operácií menovej politiky (úverová inštitúcia musí byť zaradená do 1. alebo 2. klasifikačnej skupiny, musí spĺňať povinné minimálne rezervy, nesmie byť po splatnosti peňažné záväzky Banke Ruska, vrátane úverov Banky Ruska a úrokov z nich);
• 2) uzavrieť všeobecnú úverovú zmluvu s Bank of Russia na poskytovanie úverov Bank of Russia zabezpečených aktívami alebo zárukami vo forme prílohy 1 k nariadeniu Bank of Russia č. 312-P zo dňa 12. novembra 2007 (ďalej len ako všeobecná zmluva o pôžičke). K marcu 2011 uzatvorilo všeobecné úverové zmluvy s Bankou Ruska 472 úverových inštitúcií;
• 3) zabezpečiť, aby zmluva o korešpondenčnom účte a všetky zmluvy o korešpondenčnom podúčte uzavreté s Bankou Ruska mali právo Ruskej banky odpísať prostriedky bez akceptovania vo výške nesplatených záväzkov (po lehote splatnosti) z úverov Bank of Russia, a v zmluve o korešpondenčnom účte - tiež právo Ruskej banky na priame odpísanie finančných prostriedkov vo výške termínovaných záväzkov z úverov od Ruskej banky.

Na uzavretie všeobecnej zmluvy o pôžičke musí úverová inštitúcia požiadať akoukoľvek formou územné pracovisko v mieste jej korešpondenčného účtu. Požadovaný úverový limit musí byť v žiadosti uvedený len v prípade, ak má úverová inštitúcia v úmysle využívať vnútrodenné a jednodňové úvery.

Banka Ruska automaticky poskytuje úverovým inštitúciám vnútrodenné a jednodňové pôžičky. Lombardné úvery sú poskytované v režime dopytu (žiadosti o úver s pevnou úrokovou sadzbou/žiadosti o účasť v Aukcii lombardného úveru).

Vnútrodenné pôžičky sú pre úverové inštitúcie bezplatné a jednodňové pôžičky sa poskytujú na splatenie dlhu, ktorý zostáva nesplatený do konca dňa na vnútrodennej pôžičke za jednodňovú sadzbu Ruskej banky. Pôžička cez noc sa poskytuje v čase, keď už nie je možné získať úver na medzibankovom trhu. Doba pôžičky cez noc - 1 pracovný deň.

Tabuľka 14.1

Lombardský zoznam skupín Bank of Russia

č. p / p	skupiny	Cenné papiere a emitenti
	Záväzky štátneho dlhu	OFZ, eurobondy (Minfin)
	Dlhopisy Ruskej banky	OBR (Banka Ruska)
	Dlhopisy hypotekárnych agentúr	dlhopisy (AHML)
	Dlhopisy subjektov Ruskej federácie a obcí	Dlhopisy (25 emitentov k 28. marcu 2011)
	Hypotekárne záložné listy	Dlhopisy (7 emitentov k 28. marcu 2011)
	dlhopisy právnických osôb- obyvatelia Ruskej federácie	Dlhopisy (106 emitentov k 28. marcu 2011)
	Dlhopisy medzinárodných finančných organizácií	dlhopisy (Európska banka pre obnovu a rozvoj)

Banka Ruska v súčasnosti poskytuje úverovým inštitúciám možnosť prijímať vnútrodenné a jednodňové pôžičky na ich korešpondenčné účty alebo korešpondenčné podúčty otvorené v pododdeleniach zúčtovacej siete Ruskej banky všetkých teritoriálnych inštitúcií Banky Ruska, ktoré spracovávať platby elektronicky (t. j. v 76 teritoriálnych inštitúciách Banky Rusko). Na využitie mechanizmov na získanie vnútrodenných a jednodňových pôžičiek od Bank of Russia musí úverová inštitúcia uzavrieť neobmedzenú všeobecnú úverovú zmluvu s Bankou Ruska v štandardnej forme, podľa ktorej Banka Ruska preberá záväzok na dennej báze online monitorovať potrebu úverovej inštitúcie pre vnútrodenné a jednodňové pôžičky, či má úverová inštitúcia dostatočný kolaterál na pôžičky a v prípade potreby ich bezodkladne poskytnúť. Úverová inštitúcia tak môže kedykoľvek využiť pomoc Ruskej banky: okamžite previesť cenné papiere na samostatnú časť svojho depo účtu a okamžite získať vnútrodennú alebo jednodňovú pôžičku.

Lombardné úvery s pevnou úrokovou sadzbou sú poskytované v deň, keď úverová inštitúcia požiada o úver na obdobie 1 a 7 kalendárnych dní bez nároku na predčasné splatenie.

Lombardné pôžičky za aukčné úrokové sadzby na obdobie 7 dní a 3 mesiacov sa poskytujú na všetky bankové účty (korešpondenčný účet a (alebo) korešpondenčné podúčty) úverovej inštitúcie zriadené vo všetkých teritoriálnych inštitúciách Ruskej banky alebo v autorizovaných zúčtovacie nebankové úverové organizácie (RNKO). Status autorizovaného RNKO má Moskovská medzibanková menová burza.

Úvery zabezpečené záložným právom, práva na pohľadávky podľa úverových zmlúv organizácií alebo záruky úverových inštitúcií (úvery zabezpečené neobchodovateľnými aktívami) možno poskytnúť úverovým inštitúciám, ktoré majú v banke otvorené korešpondenčné účty alebo korešpondenčné podúčty. teritoriálnych pobočiek Ruska v 28 regiónoch Ruskej federácie. Potenciálna banka, ktorá si požičiava, musí predložiť príslušné dokumenty, aby Banka Ruska zvážila otázku uzavretia zmluvy. Poskytovanie účtovnej závierky organizácií sa nevyžaduje. Lehota na posúdenie žiadosti je do 8 dní.

S cieľom znížiť riziko zaviedla Bank of Russia opravné faktory na úpravu hodnoty majetku prijatého ako kolaterál (0,5 pre majetok I. kategórie kvality; 0,3 pre majetok II. kategórie kvality).

Pôžičky bez kolaterálu sa v praxi centrálnych bánk využívajú len zriedka. Dôvodom ich poskytovania môžu byť určité podmienky nestability v bankovom systéme.

V Rusku sa nezabezpečené pôžičky praktizovali ako protikrízové ​​opatrenia na pomoc bankovému systému a mali tieto formy: nezabezpečené pôžičky a kompenzačné medzibankové pôžičky.

Pôžičky bez ručenia poskytnuté komerčným bankám, ak splnili tieto požiadavky:

• zaradené do 1. alebo 2. klasifikačnej skupiny v súlade s predpismi Bank of Russia (v súlade s pokynom Bank of Russia z 30. apríla 2008 č. 2005-U);
• nemajú nedoplatky do povinných minimálnych rezerv, nezaplatené pokuty, nepredložený výpočet výšky povinných minimálnych rezerv;
• nemajú finančné záväzky po lehote splatnosti voči Banke Ruska;
• udelil na základe zmluvy o korešpondenčnom účte (zmluvy o korešpondenčnom podúčte) Banke Ruska právo odpísať finančné prostriedky z ich korešpondenčného účtu a korešpondenčných podúčtov otvorených v Banke Ruska (autorizované PH KO) rozsah pohľadávok Banky Ruska zo zmlúv o poskytnutí úveru od Banky Ruska na základe inkasných príkazov Banky Ruska bez príkazu banky - majiteľa účtu;
• udelila na základe zmluvy o bankovom účte uzatvorenej s PH KO Banke Ruska právo prijímať informácie o transakciách na účte u autorizovaného PH KO (na získanie zálohových pôžičiek na korešpondenčný účet otvorený u autorizovaného RNKO).

Nezabezpečené pôžičky od Ruskej banky sú určené predovšetkým na nahradenie bankových zdrojov, ktoré sa sťahujú počas prehĺbenia krízy: vklady obyvateľstva a organizácií, pôžičky od zahraničných bánk a pod. Prostredníctvom týchto úverov môžu banky vytvárať aj „vankúš“ likvidity. Okrem toho, keďže Ruská banka poskytovala nezabezpečené úvery na obdobie do 1 roka, mohli sa v zásade použiť na poskytovanie krátkodobých úverov reálnemu sektoru.

Celkovo bolo k nezabezpečeným úverom od Bank of Russia prijatých 244 bánk, z ktorých nezabezpečené úvery skutočne využilo 192. Maximálny celkový dlh na týchto úveroch bol dosiahnutý do polovice februára 2009 - 1,924 bilióna rubľov (obr. 14.3). Asi 32 miliárd rubľov boli nedoplatky (dlh skrachovanej Mezhprombank). Výška úrokov prijatých centrálnou bankou z týchto pôžičiek presiahla 150 miliárd rubľov. V roku 2011 bol ukončený program nezabezpečených nezabezpečených úverov. Keď sa hospodárstvo dostáva z krízy, nezabezpečené pôžičky by mali byť nahradené inými, tradičnejšími nástrojmi refinancovania.

Pomerne nezvyčajný je nástroj kompenzačných pôžičiek zo strany Banky Ruska, v ktorom centrálna banka kompenzuje úverovým inštitúciám časť strát, ktoré im vznikli pri transakciách s úverovými inštitúciami, ktorým bola odobratá licencia.

V skutočnosti ide o mechanizmus zdieľania rizík pri medzibankovom poskytovaní úverov.

Dňa 1. novembra 2008 Banka Ruska schválila štandardnú formu zmluvy medzi Bankou Ruska a úverovou inštitúciou o kompenzácii zo strany Banky Ruska za časť strát (výdavkov), ktoré úverovej inštitúcii vznikli.

Ryža. 14.3.

zníženie transakcií s inými úverovými inštitúciami. Štandardná zmluva počítala s možnosťou kompenzácie až 90 % strát, ktoré veriteľskej banke vzniknú pri medzibankovom poskytovaní úverov. Ruská banka tiež stanovila požiadavky pre úverové inštitúcie, s ktorými Ruská banka uzavrela túto dohodu:

• úverová inštitúcia má dlhodobý úverový rating pre záväzky v zahraničná mena nie pod úroveň BB Standard & Poor's alebo Fitch Ratings, alebo nie nižšie Ba1 podľa ratingovej agentúry Moody's Investors Service. Ak úverové inštitúcie, ktoré sú súčasťou tej istej bankovej skupiny, spĺňajú uvedenú požiadavku, je uzatvorená zmluva s materskou úverovou inštitúciou bankovej skupiny;
• vlastné zdroje úverovej inštitúcie dosahujú minimálne 30 miliárd rubľov (od 9. februára 2009 sa táto požiadavka znížila na 20 miliárd rubľov).

K 1. septembru 2009 boli štandardné zmluvy uzatvorené s 18 bankami. V štvrtom štvrťroku 2008 dosiahol priemerný denný dlh z kompenzovaných transakcií 8,5 miliardy rubľov, v prvej polovici roku 2009 - 30,1 miliardy rubľov, v auguste 2009 - 48,7 miliardy rubľov.

Za celú dobu trvania programu bola zaznamenaná jedna poistná udalosť, kedy úverová inštitúcia včas nevrátila medzibankový úver veriteľskej banke. Centrálna banka Ruskej federácie vložila do veriteľskej banky „kompenzačný“ vklad vo výške 14 miliónov rubľov. Po splatení dlhu po lehote splatnosti dlžníckou bankou veriteľská banka vrátila „kompenzačný“ vklad Ruskej banke.

V súlade s federálny zákon„O dodatočných opatreniach na podporu finančného systému Ruskej federácie“ tento postup platil do roku 2011.

Spolu s nezabezpečenými úvermi je kompenzačný úverový mechanizmus dočasným protikrízovým opatrením, keďže v podmienkach finančnej stability môže tento mechanizmus stimulovať banky k nadmerne rizikovým transakciám na trhu medzibankových úverov.